沽清435--一個麻麻既投資決定 (25/5/2016)

上個禮拜考完試等exam result 等左好耐, 一直都冇咩心情搞股票, 尋日pass左之後心情舒暢好多, 今個暑假可以玩到九月開學為止:)
話曬都係medic 生涯最後一個暑假, 要好好plan 下同死黨+屋企人去旅行既事, 出年year3 要prepare 出ward 就乖乖讀書邊度都唔使去

講番d股票野先,話說今日起身見到恆指食左偉哥咁款直標400幾點(但又好似冇乜好消息/基本因素支持) 我覺得係時侯剔走hutchison capital 入面比較差d既股票, 陽光reit (435)就俾我以4.1x5000股掟左出街

當初買陽光果時佢已經去到52週高, 但係置富(778)同埋好多我睇中左既野都反彈到冇乜肉食既水平, 果時買左之後我都問過味皇希望佢俾d意見, 佢都認為與其買435不如買番778, 因為435既資素麻麻
{事後睇番我都認同味皇, 因為435既主要資產都係d乙級寫字樓, 零售物業除左上水中心購物廣場[賣水貨?!]之後冇乜睇頭, 今年仲好似做AEI (asset enhancement initiative, 資本增值工程, 簡稱裝修), 有可能影響今年既可分派股息收入(DPU)}

PS1. 今日我賣左435之後係etnet發現左以下事情, 影響左我對435既觀感
               "２０１４年６月，集團以１９﹒６億元向恒基地產（０００１２）收購友邦九龍金融中心全部權益，友邦九龍
　　　　金融中心為位於九龍太子道東之２６層甲級寫字樓項目，可出租總面積約為２４﹒９萬平方呎。同月，集團以
　　　　每單位＄３﹒９，發行２﹒０１億單位予恒基地產，完成後，恒基地產持有集團權益將由１３﹒５９％增至
　　　　２３﹒０９％，並與一致行動集團申請清洗豁免。８月，由於不獲股東大會通過，收購及發行新單位事項遂告
　　　　終止。"
資料來源:  http://www.etnet.com.hk/www/tc/stocks/realtime/quote_ci_detail.php?code=435&eyear=1&pyear=0
我初初以為reit既垃圾桶功能應該係上市三至年後/大股東放棄分派
到期之後/ 股價比上市價跌了30%-50%後會消失, 所以將reit上市係屬於一次性行騙行為, 但就435既情況黎睇435上市很可能係持續行騙行為 (始終大老細基哥屬於精甩肺大孖沙之一, 當然基哥係玩財技方面不及新世界鄭家般冇品)

PS2. 置富(778) 都一樣有潛在垃圾桶功能, 睇佢13/14年用58億向長實買嘉湖商場就知道了 (http://www.etnet.com.hk/www/tc/news/categorized_news_detail.php?category=latest&newsid=ETN230731316) 不過browse 778個網站(http://www.fortunereit.com/c/portfolio_brand.php) 佢將嘉湖定為旗艦項目之一(同第一城同等地位) , 趙宇仲幫嘉湖搞AEI (http://www.aimpact.com/article/zho/經一快打-租金未見頂-置富收息避險皆宜-6980139129) 即係覺得嘉湖租金仲有水位未榨乾榨盡, 所以我認為778收購嘉湖單野未必完全係垃圾桶, 可能係我小人之心la xd
PS2.1. 以reit黎講街外d人通常只係識買領展(823)而唔識其他野, 一味貪link黑心+鐵石心腸狂加租欺負屋邨公公婆婆, 前幾年link仍然係好好既項目(從投資角度而言,黑心/良心企業都冇分別, 最重要係cap到水, 古語有云不管黑貓白貓，捉到老鼠就是好貓) 但近年玩分拆商場及停車場加上用66億買上海新天地事件黎睇即係表示公屋商場租金已經揸乾兼到頂, 高增長再難維持, 買link既人唔該睇路/823轉778 會係不錯既決定(778有折讓+rubbish bin 風險, 但權衡輕重折讓的advantage 應該>> rubbish bin 風險的 disadvantage, 姑且當住778做823既proxy先, 反正資產質素係一眾reit中最近似既)

PS3. 揾資料研究reit時發現左藍冰既blog, 非常詳細+可以當年報睇, 買reit之前可以入去睇下
[希望可以揾到更多好blogger既webpage share俾大家la :)]
http://www.airmanblue.com/2016/02/18-feb-16-0435.html#more

3個PS好似太多, 未完既, 希望大家仍然有心睇埋落去:)

不過我買陽光唔係冇任何理由support既狗衝動作, 做投資決定先進行研究, 揾到低水野/ 充分理由之後再落搭買貨一直係我hutchison 小子既信念, 今次買435係基於大股東增持/ 股份回購

PS.4 大股東增持/ 股份回購一直係我重視既投資指標, 尤其果隻股票既safety margin不足 (即係隻股票好似抵買但又唔算十分抵買)
但係此招並非次次奏效既, 班大孖沙增持股份有可能係純粹托股價粉飾帳面多於價值投資, 例如+x伯伯係15年大時代係70蚊附近增持長地(1113), 今年亦有係4x蚊左右回購1113, 係40頭買1113應該冇事, 但70頭買就輸甩褲
要judge班大孖沙増持/回購我主要係睇三樣野: 1. 金額, 2.增持/回購次數, 3. 大股東係邊個/大股東投資能力
1. 金額 及 2.增持/回購次數 好難俾一個exact value做參考, 但一月頭股市急跌你係etnet股權變動果度見到四叔同埋郭氏一族日日買新地(16)就係好好既例子, 呢種情況下買股基本上等於同大股東共同進退, 好少會蝕入肉/ 長揸八九成有賺, 但短期有機會捱價
3. 大股東係邊個/大股東投資能力主要係make sure唔好跟錯人, 簡單d講, 四叔/ +x買野好少蝕錢, 但林建岳/米高嘉道理/陳啟宗買野可能出事, 跟+x 70蚊買1113輸錢並唔係+x份人燈神, 而係你買1113時冇符合埋上面reason 1, reason2 先會出事

435股份回購係非常多既, 由15年7月買到上個星期五 (由3.71買到4.12), 回購左足足1%股份 (6000萬左右, 435市值～60億左右), reason1 + reason2 都符合, reason3 方面我唔擔心, 四叔話曬都係高手級別既大孖沙 (非陳啟宗之流可比). 加上今年佢狂掃恆地(12), 美麗華(71), 新地(16), 可見佢對地產市道有一定信心, 結果3個reasons 符合曬我就係3.94時買左5手435, 4.1沽出左

但搞咁多investigation先賺到$570 (計及手續費開支, 我用東亞買, 始終用銀行安全少少), 今次投資決定只能以麻麻形容, 希望早前既"打劫高鐡概念股"港䥫(66)回報會好過今次, 今日揾唔到筍野住, 賣435所得既$20000就keep住先, 揾到再買埋之後就再出post share俾大家

Hutchison的投資理念---把自己的資產組合變成綜合企業(conglomerate) 18/5/2016

1. 進行投資活動緣起
Hutchison小子還是個學生哥, 原本並沒有興趣進行任何投資活動。
但是近十年八年香港樓價物價越升越高, 而一般升斗市民人工根本追不上每年～4%的通脹。在生活成本持續上升, 而"14000蚊廢青"依然係"14000蚊廢青"既情況下, 學習投資以掌握額外收入渠道已經係八九十後一定要學會的事情之一

*有一篇味皇既文章寫資本主義的問題寫得通透, 大家可以參考一下:
http://realblog.zkiz.com/lgaim/15273

2. 投資方法（偷師篇）
剛䦕始學習投資時主要都係睇理財書及網上一些blogger, 而我認為有幾個source係值得大家再三去睇既:
A. 味皇blog [高息股+換馬技術係味皇既絕技, 我從佢身上學左好多:), 佢可以話係我投資方面既師父]
B. 魔術師blog [資產配置+生活基金+地產霸模擬基金三個項目都係值得參考]
C. 林本利 (yahoo專欄+理財書) (初學/入門啱用)
D. 馮邦彥 <<香港英資財團>>, <<香港地產業百年>> [用黎了解香港現存既大部分財團, 四大地產商 (特別係+x伯伯點解發達)] ps. 可以結合順叔blog (Lucent Ng) 一齊睇

3. 投資方法（實踐篇）
本網誌取名Hutchison Capital, 其實係希望收集不同基本因素良好, 即係財政及派息堅實既優質股票, 最後成長為好像和黃之類既不死身綜合企業, 所以從我既選股策略不難發現我對公用地產電信運輸等資本密集+寡頭壟斷產業有興趣
始終香港係地產霸權+紅色資本的天下, 唔想玩大陸股就一定要有dd地產股傍身, 雖然我認為一個好既portfolio 應該有各行各業既資產/股票, 但係香港生活地產類資產唔佔過半都唔算過份, reit及收租股表現和生活成本具有高相關性

未寫完但我已經好想訓, 寫住咁多先, 我一諗到d正野會再寫

Hutchison小子

組合換馬(17/5/2016)

沽出新創建(659) $12.16x 2000股,
換入港鐵 (66) $38.35x1000股

換馬之後恆常派息將會減少 (預計659全年派600x2=1200左右, 而港鐵派1.05x1000=1050左右), 但以除淨(扣除特別息及今次末期息)後股價作計算,
港鐵息率= 1.05/(38.35-4.4-0.85) = 3.17%, 雖然並非高息, 但港鐵既穩定現金流及股價穩定性足以說服我進行換馬操作

PS 1. 特別息在於hutchison小子來說只是股價除浄的零和遊戲, 因為它並非公司透過經營業務所得之盈利, 亦係不可持續之盈利

PS 2. Hutchison capital 希望做到每年派息增加, 但本金穩定性仍然係Hutchison capital 極重視的一環, 所以我會不時進行換馬以確保股息增長及本金穩定兩方面達到最佳平衡

Hutchison Capital 半年業績 (13/05/2016)

0062 @ 800股
0087 @ 2500股
0215 @ 4000股
0435 @ 5000股
0659 @ 2000股
0778 @ 1000股

預計全年股息 ～$6000上下

Testing

Hutchison Capital 2016