2016年5月25日 星期三

沽清435--一個麻麻既投資決定 (25/5/2016)

上個禮拜考完試等exam result 等左好耐, 一直都冇咩心情搞股票, 尋日pass左之後心情舒暢好多, 今個暑假可以玩到九月開學為止:)
話曬都係medic 生涯最後一個暑假, 要好好plan 下同死黨+屋企人去旅行既事, 出年year3 要prepare 出ward 就乖乖讀書邊度都唔使去

講番d股票野先,話說今日起身見到恆指食左偉哥咁款直標400幾點(但又好似冇乜好消息/基本因素支持) 我覺得係時侯剔走hutchison capital 入面比較差d既股票, 陽光reit (435)就俾我以4.1x5000股掟左出街

當初買陽光果時佢已經去到52週高, 但係置富(778)同埋好多我睇中左既野都反彈到冇乜肉食既水平, 果時買左之後我都問過味皇希望佢俾d意見, 佢都認為與其買435不如買番778, 因為435既資素麻麻
{事後睇番我都認同味皇, 因為435既主要資產都係d乙級寫字樓, 零售物業除左上水中心購物廣場[賣水貨?!]之後冇乜睇頭, 今年仲好似做AEI (asset enhancement initiative, 資本增值工程, 簡稱裝修), 有可能影響今年既可分派股息收入(DPU)}

PS1. 今日我賣左435之後係etnet發現左以下事情, 影響左我對435既觀感
               "2014年6月,集團以19﹒6億元向恒基地產(00012)收購友邦九龍金融中心全部權益,友邦九龍
    金融中心為位於九龍太子道東之26層甲級寫字樓項目,可出租總面積約為24﹒9萬平方呎。同月,集團以
    每單位$3﹒9,發行2﹒01億單位予恒基地產,完成後,恒基地產持有集團權益將由13﹒59%增至
    23﹒09%,並與一致行動集團申請清洗豁免。8月,由於不獲股東大會通過,收購及發行新單位事項遂告
    終止。"
資料來源:  http://www.etnet.com.hk/www/tc/stocks/realtime/quote_ci_detail.php?code=435&eyear=1&pyear=0
我初初以為reit既垃圾桶功能應該係上市三至年後/大股東放棄分派
到期之後/ 股價比上市價跌了30%-50%後會消失, 所以將reit上市係屬於一次性行騙行為, 但就435既情況黎睇435上市很可能係持續行騙行為 (始終大老細基哥屬於精甩肺大孖沙之一, 當然基哥係玩財技方面不及新世界鄭家般冇品)

PS2. 置富(778) 都一樣有潛在垃圾桶功能, 睇佢13/14年用58億向長實買嘉湖商場就知道了 (http://www.etnet.com.hk/www/tc/news/categorized_news_detail.php?category=latest&newsid=ETN230731316) 不過browse 778個網站(http://www.fortunereit.com/c/portfolio_brand.php) 佢將嘉湖定為旗艦項目之一(同第一城同等地位) , 趙宇仲幫嘉湖搞AEI (http://www.aimpact.com/article/zho/經一快打-租金未見頂-置富收息避險皆宜-6980139129) 即係覺得嘉湖租金仲有水位未榨乾榨盡, 所以我認為778收購嘉湖單野未必完全係垃圾桶, 可能係我小人之心la xd
PS2.1. 以reit黎講街外d人通常只係識買領展(823)而唔識其他野, 一味貪link黑心+鐵石心腸狂加租欺負屋邨公公婆婆, 前幾年link仍然係好好既項目(從投資角度而言,黑心/良心企業都冇分別, 最重要係cap到水, 古語有云不管黑貓白貓,捉到老鼠就是好貓) 但近年玩分拆商場及停車場加上用66億買上海新天地事件黎睇即係表示公屋商場租金已經揸乾兼到頂, 高增長再難維持, 買link既人唔該睇路/823轉778 會係不錯既決定(778有折讓+rubbish bin 風險, 但權衡輕重折讓的advantage 應該>> rubbish bin 風險的 disadvantage, 姑且當住778做823既proxy先, 反正資產質素係一眾reit中最近似既)

PS3. 揾資料研究reit時發現左藍冰既blog, 非常詳細+可以當年報睇, 買reit之前可以入去睇下
[希望可以揾到更多好blogger既webpage share俾大家la :)]
http://www.airmanblue.com/2016/02/18-feb-16-0435.html#more

3個PS好似太多, 未完既, 希望大家仍然有心睇埋落去:)

不過我買陽光唔係冇任何理由support既狗衝動作, 做投資決定先進行研究, 揾到低水野/ 充分理由之後再落搭買貨一直係我hutchison 小子既信念, 今次買435係基於大股東增持/ 股份回購

PS.4 大股東增持/ 股份回購一直係我重視既投資指標, 尤其果隻股票既safety margin不足 (即係隻股票好似抵買但又唔算十分抵買)
但係此招並非次次奏效既, 班大孖沙增持股份有可能係純粹托股價粉飾帳面多於價值投資, 例如+x伯伯係15年大時代係70蚊附近增持長地(1113), 今年亦有係4x蚊左右回購1113, 係40頭買1113應該冇事, 但70頭買就輸甩褲
要judge班大孖沙増持/回購我主要係睇三樣野: 1. 金額, 2.增持/回購次數, 3. 大股東係邊個/大股東投資能力
1. 金額 及 2.增持/回購次數 好難俾一個exact value做參考, 但一月頭股市急跌你係etnet股權變動果度見到四叔同埋郭氏一族日日買新地(16)就係好好既例子, 呢種情況下買股基本上等於同大股東共同進退, 好少會蝕入肉/ 長揸八九成有賺, 但短期有機會捱價
3. 大股東係邊個/大股東投資能力主要係make sure唔好跟錯人, 簡單d講, 四叔/ +x買野好少蝕錢, 但林建岳/米高嘉道理/陳啟宗買野可能出事, 跟+x 70蚊買1113輸錢並唔係+x份人燈神, 而係你買1113時冇符合埋上面reason 1, reason2 先會出事

435股份回購係非常多既, 由15年7月買到上個星期五 (由3.71買到4.12), 回購左足足1%股份 (6000萬左右, 435市值~60億左右), reason1 + reason2 都符合, reason3 方面我唔擔心, 四叔話曬都係高手級別既大孖沙 (非陳啟宗之流可比). 加上今年佢狂掃恆地(12), 美麗華(71), 新地(16), 可見佢對地產市道有一定信心, 結果3個reasons 符合曬我就係3.94時買左5手435, 4.1沽出左

但搞咁多investigation先賺到$570 (計及手續費開支, 我用東亞買, 始終用銀行安全少少), 今次投資決定只能以麻麻形容, 希望早前既"打劫高鐡概念股"港䥫(66)回報會好過今次, 今日揾唔到筍野住, 賣435所得既$20000就keep住先, 揾到再買埋之後就再出post share俾大家

10 則留言:

  1. 由於我功課比較忙, 所以出文方面係不定期既, 有時d想法積埋積埋就有好多, 今次係第一次寫有d深度既分析文, 希望大家睇左之後可以留言當鼓勵下我la :)

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  2. medic生應該忙到痴孖根,無限咁多個考試、又大壓力。Hutchison兄仍然會做功課了解自己買的公司,的確值得支持:D

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    1. 始終考完試會輕鬆一點, 之前很多買賣動作都是在聖誕假進行, 之後由得個組合被動收息, 呢排考完試先得閒換馬同埋做分析:)
      雲地兄的月供煤氣計劃我都有追睇, 不過我就冇精力做了, 始終開學之後會好忙, 好難定期更新個blog

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    2. 記得雲地兄家姐也是senior?第時係醫院遇到可要請教佢行醫心得:)

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  3. 你似乎在沽這幾年升得幾厲害的股。

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    1. 當然reit及公用股係近年升得厲害的股票, 但它們都有它們的估值上限:)
      始終資產的價格係基於其資本生成能力而訂定的, 一旦超越其估值上限就應該進行轉換資產以規避風險, 同類換馬會比較合適, 例如新創建換港鐵, 長建換粵海等都是可以考慮的

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  4. 您好, 希望你暑假旅行充電後學業猛進, 你大學在學時已經開展了儲蓄/財自大計, 小弟要畢業後一段時間20多歲才開始已經慢了幾年, 加上投資期時銀行股金融股投資皆失利, 所以速度一直較慢, 近一二年才有較突破性發展

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  5. 我之前買第一隻係匯控005, 結果造成左$3000損失, 之後痛定思痛才以公用+reit為組合主力, 我有d同學係postgraduate黎, 之前用undergrad既獎學金用四年時間將50000變成300000, 所以我都唔算很厲害的投資者:) , 同埋hutchison capital係我開學之後會進行被動管理, 讓我專注學業, 係暑假呢排比較活躍一點吧

    始終讀書才是我的正業, 投資只係用作對抗通脹及大孖沙們的剝削, 正副之分在我心中一直係很清楚的:)

    多謝財務自由師兄的留言, 希望你能多出好文分享投資心得!

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  6. Hutchinson兄年輕有為!祝你前途一片光明=)

    你咁快便開始投資,未來收成也會更快。反之,我身邊認識的medic人工作多年,佢地對投資都不大興趣,反而一有時間,就燒$在個人的嗜好上。

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    1. 其實好多medic人工作都好辛苦既, 燒錢落自己興趣減壓亦無可厚非, 只係我怕第時工作愈來愈忙就冇時間學理財, 加上醫生本身搵得多自然使得多, 一旦要退落黎又唔早作儲備就會出事, 古語有云由儉入奢易, 由奢入儉難, 所以我相信在理財小心一點會係好事:)

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