［香港國企]買入港鐵(66)(7/3/17)

今日以$41.6買入500股港鐵, 這些是早前沽出信和置業之後的最後一筆現金, 相信未來一段時間持股不會再有大幅變動, Hutchison Capital 亦差不多把所有可動用資金用完, 未來要透過收取股息及注資兩種方式提供新資金, 當然我不排除市況大好提供讓Hutchison有出貨機會

買入港鐵之原因有二:
1. 收取特別股息
港鐵將於今年下半年派發特別股息, 連同未期息每股可分發3.02港元, 港鐵每年的經常性收入(剔除地產發展)約100億元, 港鐵市值約2400億, 倘若以經常性收入除以市值100/2400=4.16%
當然這並非十分吸引的回報率, 但如果以港鐵的高穩定性而言, 4.1%我認為也可以接受

2. 地產發展
這個才是港鐵的吸引之處, 港鐵的新盤必定是鐵路盤(這個不用多說), 通常市好市差都可以去貨
以目前的市況對於其他發展商而言並非好事, 雖然賣樓賣得好, 但賣完之後收番d錢都不足以買地補充土儲, 揸住幾百億唔知點算既情況已經在長地, 信置出現, 遲少少亦都會出現在會德豐及新地身上(當然新地有農地土儲, 但作為每年賣400億樓既龍頭發展商, 好快就食曬d土儲, 轉換農地需時甚久, 總不能每年轉幾百萬呎咁快既)
港鐵今年雖然沒有賣樓收入入帳, 但未來黃竹坑, 何文田等地都有新樓盤供應, 相信港鐵能向入標發展商提出更苛刻的條件, 例如提高分紅比率之類, 港鐵股東長遠而言必定能夠分享這份巨大利益