2018年1月20日 星期六

[業績預測] Hutchison Capital 靜待收成 (19/1/18)

雖然Hutchison Capital去年的投資回報只有約莫10%, 大幅跑輸大市, 但基於去年的低基數效應以及持股的良好業績增長, 我相信大部分持股在今年的業績公布之後能夠誘發價值重估, 為 Hutchison Capital帶來理想的回報。

以下是持股的業績預測
1. 嘉華國際(173)
業績: 基本溢利: 約25億 (經常性收入>6億), 股東應佔溢利約45億
股息: 每股15仙, 全年股息20仙
每股合理價: $6.5
企業合理市值: 210億

2. 新創建集團(659) (半年業績)
業績: 基本溢利: 約25億, 股東應佔溢利約33億
股息: 每股40仙, 加上特別股息(如有)40仙
每股合理價: $16.5
企業合理市值: 650億

3. 長江基建集團(1038)
業績: 股東應佔溢利約125億
股息: 每股1.8元, 全年股息2.47元
每股合理價: $78
企業合理市值: 2100億

4. 中銀航空租賃(2588)
業績: 基本溢利: 約36億, 股東應佔溢利約43億
股息: 每股1元, 全年股息1.81元
每股合理價: $52
企業合理市值: 360億

倘若以上業績, 派息, 以及股價升幅全部實現, Hutchison Capital 將能夠實現20%左右的回報, 這對於實行保本增值策略的投資者而言將會是一大驚喜。

16 則留言:

  1. 有時股市是很奇怪的, 即使有間公司利潤穩定增長, 但股價卻不會馬上反映, 情況大多出在中小型股身上. 特別是這次牛市是由大型基金(如來自內地的)等等買指數股帶動, 中小型股完全給大眾忽略了. 所以這次牛市升得不太平衡.

    如果真的信奉價值投資一套, 看到現市況, 依然很輕易可找到一些值得增持的股票.

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    1. 對啊, 不過始終現在大市風高浪急, 即便它們值得增持我也不敢all-in, 所以有點進退兩難:)

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    2. 唔會要你等太耐, 出業績就見真章

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  2. 我持有這四隻
    長建>嘉華>新創建>中銀租賃

    中銀租賃上市最新

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    1. 同意這個持股比例,較安全的長建理應佔更重

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  3. 長江基建好像脫離左港股 英鎊由1.3上升到1.38 股價完全無反應

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  4. 我持有#3&#4,期待業績公布。長建及電能近日股價好像拍拖ㄧ樣。可能好事近。

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    1. 我指長建及中銀租賃

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    2. 合併就冇乜可能,特別息是ok的

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    3. 我更喜好特別息。若真合併對我等小股東唔知有冇著數。

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  5. 長建如果真係可以去到78 咁我真係太開心了, 我相信業績一出必過74, 因為上次特別息就己高見74, 未計今年增長

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    1. 不過去到接近78就要退出了,這很可能是下一次配股的價位

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  6. 小兄可以買多些別的行業,分散投資

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    1. 這當然是最好的, 但始終我仍然未能接受近百倍PE的股票, 未來可能會先試試尋找較低PE而又有增長潛力的新經濟股票

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